See business lines of DOM.RF Close

Guarantee
for loans to developers

New mechanism to reduce risks and capital burden of banks providing project financing for housing construction

Guarantee standards contain requirements for projects, banks, developers and loan conditions

Basic parameters of surety

Target segment

Project financing
for developers under thу Federal Law №214

Coverage subject

Principal debt + interest

Coverage level

80%

Bonus

The cost of the surety
depends on the level of risk

Payout event

Declaring a developer
bankrupt by a court

Pledge

The loan collateral remains with the bank
until payment under guarantee.

Benefits of surety

Higher profitability

Multiple lending growth and portfolio diversification with the same capital

Lower risk

80% level of compensation in case of bankruptcy of the developer

Larger loans

Increasing the credit limit for a group of related borrowers

More portfolio

20% risk weight for the part of the loan covered by the guarantee *


* Under subparagraph 2.3.2. Bank of Russia Instruction No. 180-I dated June 28, 2017 "On mandatory bank ratios."

** RWA = 150% (without guarantee) compared to RWA = (150% * 20% + 20% * 80%) = 46% (with guarantee), Н1 = 10%

Loan portfolio with the same capital **

x3,3
Illustrative example
Without a guarantee
 
Without a guarantee
of 100 billion rubles
With a guarantee
With a guarantee
of 333 billion rubles

Total risk weight on loan **

x3,3
Illustrative example
Without surety
 150%
Without surety
With surety
 46%
With surety

Return on Equity (ROE) **

x1,9
Illustrative example
Without surety
 15%
Without surety
With surety
 28%
With surety

* Under subparagraph 2.3.2. Bank of Russia Instruction No. 180-I dated June 28, 2017 "On mandatory bank ratios."

** RWA = 150% (without guarantee) compared to RWA = (150% * 20% + 20% * 80%) = 46% (with guarantee), Н1 = 10%

Digital interaction through the personal account of the bank in a unified information system for housing construction at all stages of the transaction

Convenient data room format and tracking application status

Bank check

For compliance with the minimum requirements

Process check

Analysis of lending processes for project finance

Verification of analysis standards

Analysis of the methodology of the bank's expert services

Решение
за 10 рабочих дней

1. Анализ проекта

Структурирование сделки

Определение условий кредитования

Подготовка материалов к кредитному комитету

2. Заявка

Подача заявки на поручительство
в ДОМ.РФ

3. Экспресс-анализ

Проверка сделки на соответствие
стандартам гарантирования

Оценка риска, основанная на рыночных данных

Согласование индикативных условий
и стоимости поручительства

4. Детальный анализ

Анализ ключевой документации по проекту

Дополнительная верификация предпосылок бизнес-плана

Согласование уточненных параметров поручительства

5. Решение уполномоченного органа

Одобрение сделки в ДОМ.РФ

6. Начало действия поручительства

Подписание договора поручительства

Проверка отлагательных условий

Начало покрытия

1. Анализ проекта

Структурирование сделки и определение условий кредитования

Подготовка материалов к кредитному комитету

2. Заявка

Подача заявки на поручительство в ДОМ.РФ

3. Экспресс-анализ

Проверка сделки на соответствие стандартам гарантирования

Оценка риска, основанная на рыночных данных

Согласование индикативных условий и стоимости поручительства

4. Детальный анализ

Анализ ключевой документации по проекту

Дополнительная верификация предпосылок бизнес-плана

Согласование уточненных параметров поручительства

5. Решение уполномоченного органа

Одобрение сделки в ДОМ.РФ

6. Начало действия поручительства

Подписание договора поручительства

Проверка отлагательных условий

Начало покрытия

The Bank

  • Анализирует соблюдение плана продаж и бюджета строительства

  • Определяет точки контроля в ходе реализации проекта

  • Отражает выявленные отклонения в отчете о мониторинге и предоставляет:

  • Информацию о фактических значениях выявленных ФКР**

  • Подтверждающие документы и описание планируемых действий при необходимости

  • План-факт анализ и обновленный бизнес-план (при наличии значимых отклонений от плановых параметров)

DOM.RF

  • Осуществляет мониторинг исполнения Банком обязательств перед ДОМ.РФ

  • Верифицирует обновленный Банком бизнес-план и план предлагаемых мероприятий

  • Оценивает влияние выявленных ФКР на уровень риска по сделке и проводит его перерасчет

The Bank

  • Принимает решение о необходимости реструктуризации

  • Актуализирует бизнес-план и разрабатывает возможные стратегии реструктуризации

  • Проводит андеррайтинг условий реструктуризации и согласовывает их с Застройщиком

Дом.рф

  • Проводит анализ обновленного бизнес-плана и стратегии реструктуризации

  • Формирует предложения по обновленным показателям бизнес-плана и условиям реструктуризации

  • Предлагает новые параметры Поручительства и согласовывает их с Банком (возможен отказ Банка от реструктуризации)

+

Банк и ДОМ.РФ

  • Совместно прорабатывают план урегулирования

  • Пересматривают условия Поручительства при изменении условий кредитования

  • Согласовывают план реструктуризации и измененные условия поручительства

Необходимые документы для подачи заявки

  • Анкета по проекту (заполняется в личном кабинете банка*)

  • Бизнес-план

  • Маркетинговые исследования (презентация, описание проекта)

* Для получения доступа в личный кабинет банка необходимо направить нам запрос

Перечень документов для детального анализа

  1. Презентация с описанием Проекта и ТЭПы.

  2. Условия кредитования, согласованные между Банком и Заемщиком, отражающие существенные условия сделки (Term Sheet).

  3. Модель движения денежных средств по Проекту.

  4. Обоснование заложенных в бизнес-план Проекта предпосылок: цен продаж, темпов продаж (маркетинговые исследования, ретро-данные и т.п.).

  5. Заключение кредитного инспектора Банка с анализом и выводами по кредитной сделке.

  6. Заключение подразделения кредитных рисков по сделке.

  7. Заключение строительного эксперта Банка/заключение сюрвейерской компании по Проекту с чек-листом проверки и актуальности ИРД по Проекту.

  8. Заключение залоговой службы Банка с результатами оценки имущественного обеспечения по кредитной сделке.

  9. Заключение о проверке деловой репутации заемщика/залогодателей/ поручителей/бенефициаров/ГВК и их руководителей.

  10.  Документация по Проекту:
    - сводный сметный расчет бюджета Проекта;
    - график строительства Проекта;
    - график финансирования Проекта;
    - реестр договоров по Проекту;
    - реестр платежей по Проекту;
    - реестр актов выполненных работ/услуг по Проекту;
    - разрешение на строительство Объекта;
    - положительное заключение государственной/негосударственной экспертизы (аккредитованным юридическим лицом) о результатах инженерных изысканий и проектной документации Проекта (в том числе все заключения по изменениям проектной документации);
    - иные существенные документы, которые упоминаются в заключении строительного эксперта Банка/сюрвейерской компании.

Bank check

For compliance with the minimum requirements

Process check

Analysis of lending processes for project finance

Verification of analysis standards

Analysis of the methodology of the bank's expert services

1. Анализ проекта

Структурирование сделки и определение условий кредитования
Подготовка материалов к кредитному комитету

2. Заявка

Подача заявки на поручительство в ДОМ.РФ

3. Экспресс-анализ

Проверка сделки на соответствие стандартам гарантирования
Оценка риска, основанная на рыночных данных
Согласование индикативных условий и стоимости поручительства

4. Детальный анализ

Анализ ключевой документации по проекту
Дополнительная верификация предпосылок бизнес-плана
Согласование уточненных параметров поручительства

5. Решение уполномоченного органа

Одобрение сделки в ДОМ.РФ

6. Начало действия поручительства

Подписание договора поручительства
Проверка отлагательных условий
Начало покрытия

The Bank

  • Анализирует соблюдение плана продаж и бюджета строительства

  • Определяет точки контроля в ходе реализации проекта

  • Отражает выявленные отклонения в отчете о мониторинге и предоставляет:

  • Информацию о фактических значениях выявленных ФКР**

  • Подтверждающие документы и описание планируемых действий при необходимости

  • План-факт анализ и обновленный бизнес-план (при наличии значимых отклонений от плановых параметров)

DOM.RF

  • Осуществляет мониторинг исполнения Банком обязательств перед ДОМ.РФ

  • Верифицирует обновленный Банком бизнес-план и план предлагаемых мероприятий

  • Оценивает влияние выявленных ФКР на уровень риска по сделке и проводит его перерасчет

The Bank

  • Принимает решение о необходимости реструктуризации

  • Актуализирует бизнес-план и разрабатывает возможные стратегии реструктуризации

  • Проводит андеррайтинг условий реструктуризации и согласовывает
    их с Застройщиком

DOM.RF

  • Проводит анализ обновленного
    бизнес-плана и стратегии реструктуризации

  • Формирует предложения по обновленным показателям бизнес-плана и условиям реструктуризации

  • Предлагает новые параметры Поручительства и согласовывает
    их с Банком (возможен отказ Банка от реструктуризации)

+

Банк и ДОМ.РФ

  • Совместно прорабатывают план урегулирования

  • Пересматривают условия Поручительства при изменении условий кредитования

  • Согласовывают план реструктуризации и измененные условия поручительства

* More about the bank accreditation process
** Факторы Кредитного Риска

Key Requirements

  • The developer and the Project Declaration meet the requirements of the Federal Law №214.

  • The developer can build within several building permits, only if:
    - the project belongs to the category of complex development;
    - the whole project is financed under one loan agreement.

  • The developer's experience in the construction of residential real estate is at least three years and more than 10 thousand sq. meters.

* Building permit

  • The bank is entitled to open escrow accounts.

  • Experience in financing residential real estate construction projects.

  • Raising funds from equity holders through an escrow mechanism following article 15.4 of the Federal Law №214

  • LLCR * ≥ 1.25 (according to DOM.RF calculation).

  • Resilience of the Project to price reductions by 20%.

  • Availability of the Developer's right to land for a period not less than the commissioning period + 6 months or a contractual obligation to extend them on time.

  • The validity period of the IRD ** exceeds the planned construction period by at least three months, or updating can be carried out without additional costs and time delays.

  • The validity period of RnS *** exceeds the commissioning period by more than

* LLCR (Loan Life Coverage Ratio) is a financial ratio used to assess a borrower's ability to repay a loan. Calculated as the ratio of the cash flow available for loan servicing to the loan limit and interest for the entire loan period
** Initial permitting documentation
*** Building permit

  • The purpose of lending is to finance the construction of real estate objects within the framework of projects.

  • The minimum credit limit is RUB 200 million.

  • Limitation of other obligations

    • Target loans only from the parent company and other investments from the same bank are subject to subordination to the target loan (interest payments on such loans no earlier than six months after the end of the target loan).

    • Other obligations should not exceed 1% of the project cost of construction.

    • The borrower or his property does not ensure the fulfilment of the obligations of 3 persons.

  • Own funds

    • Participation of the Borrower with own funds is provided in the form of:

      • payment of expenses related to the conclusion of agreements on the development of the territory for housing construction/agreements on the integrated development of the land/agreements on the development of the built-up area;

      • costs for the preparation of project documentation and the implementation of engineering surveys, as well as the examination of project documentation;

      • payment for completed (approved) construction and installation works;

      • other expenses of the Borrower, not provided for in Art. 18 214-FZ, as well as additional costs that are not subject to financing from the target loan.

    • If the cost of the land plot, the cost of lifting the construction ban and changing the VRI exceeds 10% of the Project budget, the payment of such expenses by the Developer's funds must be at least 10% of the Project budget.

    • Costs projected from own funds must either be incurred before the first tranche or must be deposited in a security account.

    • Share of the Borrower's funds invested to finance the construction costs of the facility within the framework of the project budget before the implementation of the first tranche under the loan agreement, in the form of cash must be at least 5% of the Project budget.
      Other funds must either be incurred before the first tranche or must be placed on a security account.

  • Settlements between project participants

    • Coordinated registers of payments in the context of each object.

    • The limit on the number of unaccounted advances and other expenses cannot exceed 20% of the Credit Limit. At the same time, the number of advances issued to the Borrower and not offset by the amounts of certificates of performed works/services or certificates of acceptance and transfer of equipment may not exceed 30% of the amount of the agreement under which the advance is paid.

  • Repayment

    • On the date of disclosure of escrow accounts, at least 85% of the funds in escrow accounts are directed to pay off, first of all, debt on interest accrued but not paid for the period of the investment phase. In case of insufficient funds on the escrow accounts to repay 100% of the capitalized interest, interest must be paid at the expense of the Borrower's funds.

    • On the date of disclosure of escrow accounts, the remaining part of the funds after the repayment of the accrued but not paid in the investment phase of interest is sent to repayment (in order of priority):

      • commissions stipulated by the loan agreement, penalties, etc .;

      • Principal debt.

    • Remaining funds from escrow accounts are sent to the current account of the Borrower with the Bank.

  • After commissioning, a fixed share of the proceeds (but not less than 60%) goes to pay interest on the loan and the principal debt.

  • Sale of space at a price not lower than the minimum at which LLCR = 1.1 (according to DOM.RF calculation).

  • The renewable limit (the maximum volume of sales of the premises of the object, the withdrawal of which from the collateral is possible without preliminary repayment of the loan) does not exceed 10% of the credit limit.

  • The developer is obliged to provide land surveying under each object prior to the commissioning of the first object.

  • The list of covenants is regulated, which is included in terms of lending, as well as covenants, violation of which gives the Bank the right to early recovery.