Инфраструктурные облигации
выпускаются с целью
финансирования объектов инфраструктуры.
СОПФ (100% дочернее общество ДОМ.РФ) выпускает облигаций на фондовом рынке с поручительством ДОМ.РФ. Средства от размещений направятся на финансирование инфраструктуры — либо застройщикам в виде инфраструктурных займов, либо субъектам РФ путем выкупа их собственных облигаций со стороны СОПФ.
300млрд. ₽
планируемый объём программы облигаций (2021-2023)
Вклад в будущее
300млрд. ₽
планируемый объём программы облигаций (2021-2023)
Ценность
для общества
Строительство инфраструктуры является одним из основных факторов роста экономики и напрямую влияет на достижение национальных целей «Комфортная и безопасная среда для жизни» и «Достойный, эффективный труд и успешное предпринимательство».
Преимущества
1
Рост экономического потенциала субъектов
Российской Федерации
2
Улучшение условий жизни населения и качества
городской среды
3
Возможность реализации масштабных проектов
освоения новых территорий
4
Увеличение долгосрочных доходов бюджета
за счет бюджетных эффектов
5
Льготное финансирование строительства
инфраструктуры за счет субсидирования
процентной ставки
1
Появление достаточного запаса финансовой
устойчивости для привлечения проектного
финансирования
2
Льготное финансирование на строительство
инфраструктуры за счет субсидирования
процентной ставки
3
Увеличение экономической привлекательности проекта
4
Возможность реализации масштабных проектов
освоения новых территорий
Схема финансирования
Субсидирование купонного дохода
Инфраструктурные
облигации
облигации
Выкуп облигаций
01
Рыночные инвесторы
02
СОПФ
03
Субъект РФ
Субсидирование купонного дохода
Инфраструктурные
облигации
облигации
Целевой заем
01
Рыночные инвесторы
02
СОПФ
03
Застройщик
Процесс взаимодействия
1
Подача заявки
Субъект РФ подает заявку
на предоставление финансирования
2
Независимая экспертиза
проекта со стороны ДОМ.РФ
- Анализ рисков реализации проекта
- Анализ финансовой модели проекта
- Анализ бюджетной эффективности проекта с учетом социально-экономического эффекта от его реализации
3
Решение об отборе
-
Межведомственная комиссия при Минстрое РФ
принимает решение по проектам обеспечения инфраструктурой конкретных земельных участков - Правительственная комиссия по региональному развитию принимает решение по проектам строительства общегородской инфраструктуры
4
Предоставление
финансирования
Выпуск облигаций субъектом РФ и выкуп их СОПФ
1
Подача заявки
Заявка подается с ходатайством субъекта РФ
2
Независимая экспертиза
проекта со стороны ДОМ.РФ
- Анализ рисков реализации проекта
- Анализ финансовой модели проекта
3
Решение об отборе
Межведомственная комиссия при Минстрое РФ
принимает решение по проектам обеспечения
инфраструктурой конкретных земельных участков
4
Предоставление гарантии
субъектом РФ
5
Предоставление
финансирования
Подробнее о проекте
Ключевые требованияПодробнее
- Права на земельный участок у субъекта РФ
- Сумма займа не менее 300 млн.руб
- Срок займа 3-30 лет
- Реализация в соответствии с 44-ФЗ, 224-ФЗ и 115-ФЗ
- Положительный социально-экономический эффект
- Строительство транспортной, инженерной и социальной инфраструктуры для обеспечения земельных участком под жилищное строительство
- Строительство общегородской инфраструктуры
-
LLCR*
для проектного финансирования от банка ≥ 1,2x;
Общий LLCR проекта ≥ 1,1x; (с учетом бюджетных эффектов) -
Совокупный социально-экономический эффект > 0;
LLCR ≥ 1,0x (с учетом бюджетного эффекта); - Документы территориального планирования и градостроительного зонирования
- Вид разрешенного использования, предусматривающий жилищное строительство
- Документы территориального планирования и градостроительного зонирования
*LLCR (Loan Life Coverage Ratio) финансовый коэффициент, используемый для оценки способности заемщика погасить кредит. Рассчитывается как отношение денежного потока, доступного для обслуживания кредита, к лимиту кредита и процентам за весь срок кредитования
- Права на земельный участок у застройщика
- Сумма займа не менее 300 млн.руб
- Срок займа 3-15 лет
- Строительство транспортной, инженерной и социальной инфраструктуры для обеспечения земельных участком под жилищное строительство
-
LLCR*
для проектного финансирования от банка ≥ 1,2x
Общий LLCR (с учетом инфраструктурного займа) ≥ 1,1x - Документы территориального планирования и ПЗЗ, которые допускают жилищное строительство
- Гарантия субъекта РФ, на территории которого реализуется проект
- Наличие подтвержденного проектного финансирования на строительство жилья от банка
*LLCR (Loan Life Coverage Ratio) финансовый коэффициент, используемый для оценки способности заемщика погасить кредит. Рассчитывается как отношение денежного потока, доступного для обслуживания кредита, к лимиту кредита и процентам за весь срок кредитования
Ключевые требованияСвернуть
- Права на земельный участок у субъекта РФ
- Сумма займа не менее 300 млн.руб
- Срок займа 3-30 лет
- Реализация в соответствии с 44-ФЗ, 224-ФЗ и 115-ФЗ
- Положительный социально-экономический эффект
- Строительство транспортной, инженерной и социальной инфраструктуры для обеспечения земельных участком под жилищное строительство
- Строительство общегородской инфраструктуры
-
LLCR*
для проектного финансирования от банка ≥ 1,2x;
Общий LLCR проекта ≥ 1,1x; (с учетом бюджетных эффектов) -
Совокупный социально-экономический эффект > 0;
LLCR ≥ 1,0x (с учетом бюджетного эффекта); - Документы территориального планирования и градостроительного зонирования
- Вид разрешенного использования, предусматривающий жилищное строительство
- Документы территориального планирования и градостроительного зонирования
*LLCR (Loan Life Coverage Ratio) финансовый коэффициент, используемый для оценки способности заемщика погасить кредит. Рассчитывается как отношение денежного потока, доступного для обслуживания кредита, к лимиту кредита и процентам за весь срок кредитования
- Права на земельный участок у застройщика
- Сумма займа не менее 300 млн.руб
- Срок займа 3-15 лет
- Строительство транспортной, инженерной и социальной инфраструктуры для обеспечения земельных участком под жилищное строительство
-
LLCR*
для проектного финансирования от банка ≥ 1,2x
Общий LLCR (с учетом инфраструктурного займа) ≥ 1,1x - Документы территориального планирования и ПЗЗ, которые допускают жилищное строительство
- Гарантия субъекта РФ, на территории которого реализуется проект
- Наличие подтвержденного проектного финансирования на строительство жилья от банка
*LLCR (Loan Life Coverage Ratio) финансовый коэффициент, используемый для оценки способности заемщика погасить кредит. Рассчитывается как отношение денежного потока, доступного для обслуживания кредита, к лимиту кредита и процентам за весь срок кредитования
Ключевые требованияПодробнее
- Права на земельный участок у субъекта РФ
- Сумма займа не менее 300 млн.руб
- Срок займа 3-30 лет
- Реализация в соответствии с 44-ФЗ, 224-ФЗ и 115-ФЗ
- Положительный социально-экономический эффект
- Строительство транспортной, инженерной и социальной инфраструктуры для обеспечения земельных участком под жилищное строительство
- Строительство общегородской инфраструктуры
-
LLCR*
для проектного финансирования от банка ≥ 1,2x;
Общий LLCR проекта ≥ 1,1x; (с учетом бюджетных эффектов) -
Совокупный социально-экономический эффект > 0;
LLCR ≥ 1,0x (с учетом бюджетного эффекта); - Документы территориального планирования и градостроительного зонирования
- Вид разрешенного использования, предусматривающий жилищное строительство
- Документы территориального планирования и градостроительного зонирования
*LLCR (Loan Life Coverage Ratio) финансовый коэффициент, используемый для оценки способности заемщика погасить кредит. Рассчитывается как отношение денежного потока, доступного для обслуживания кредита, к лимиту кредита и процентам за весь срок кредитования
- Права на земельный участок у застройщика
- Сумма займа не менее 300 млн.руб
- Срок займа 3-15 лет
- Строительство транспортной, инженерной и социальной инфраструктуры для обеспечения земельных участком под жилищное строительство
-
LLCR*
для проектного финансирования от банка ≥ 1,2x
Общий LLCR (с учетом инфраструктурного займа) ≥ 1,1x - Документы территориального планирования и ПЗЗ, которые допускают жилищное строительство
- Гарантия субъекта РФ, на территории которого реализуется проект
- Наличие подтвержденного проектного финансирования на строительство жилья от банка
*LLCR (Loan Life Coverage Ratio) финансовый коэффициент, используемый для оценки способности заемщика погасить кредит. Рассчитывается как отношение денежного потока, доступного для обслуживания кредита, к лимиту кредита и процентам за весь срок кредитования
Ключевые требованияСвернуть
- Права на земельный участок у субъекта РФ
- Сумма займа не менее 300 млн.руб
- Срок займа 3-30 лет
- Реализация в соответствии с 44-ФЗ, 224-ФЗ и 115-ФЗ
- Положительный социально-экономический эффект
- Строительство транспортной, инженерной и социальной инфраструктуры для обеспечения земельных участком под жилищное строительство
- Строительство общегородской инфраструктуры
-
LLCR*
для проектного финансирования от банка ≥ 1,2x;
Общий LLCR проекта ≥ 1,1x; (с учетом бюджетных эффектов) -
Совокупный социально-экономический эффект > 0;
LLCR ≥ 1,0x (с учетом бюджетного эффекта); - Документы территориального планирования и градостроительного зонирования
- Вид разрешенного использования, предусматривающий жилищное строительство
- Документы территориального планирования и градостроительного зонирования
*LLCR (Loan Life Coverage Ratio) финансовый коэффициент, используемый для оценки способности заемщика погасить кредит. Рассчитывается как отношение денежного потока, доступного для обслуживания кредита, к лимиту кредита и процентам за весь срок кредитования
- Права на земельный участок у застройщика
- Сумма займа не менее 300 млн.руб
- Срок займа 3-15 лет
- Строительство транспортной, инженерной и социальной инфраструктуры для обеспечения земельных участком под жилищное строительство
-
LLCR*
для проектного финансирования от банка ≥ 1,2x
Общий LLCR (с учетом инфраструктурного займа) ≥ 1,1x - Документы территориального планирования и ПЗЗ, которые допускают жилищное строительство
- Гарантия субъекта РФ, на территории которого реализуется проект
- Наличие подтвержденного проектного финансирования на строительство жилья от банка
*LLCR (Loan Life Coverage Ratio) финансовый коэффициент, используемый для оценки способности заемщика погасить кредит. Рассчитывается как отношение денежного потока, доступного для обслуживания кредита, к лимиту кредита и процентам за весь срок кредитования
Задать вопрос
Ваша заявка на участие
в проекте отправлена
Ответы на вопросы
Чем инфраструктурные облигации привлекательны для инвесторов?
Высокое кредитное качество инфраструктурных облигаций будет обеспечиваться:
поручительством АО «ДОМ.РФ» по облигациям СОПФ.
возможностью предоставления АО «ДОМ.РФ» займов (резервной линии) для финансирования СОПФ в целях выполнения им своих обязательств перед держателями облигаций и приобретения АО «ДОМ.РФ» прав (требований) по займам, предоставленным СОПФ и оцененным как «дефолтные», для поддержания высокого качества кредитного портфеля СОПФ.
Застройщикам для привлечения проектного финансирования проектов необходима минимальная финансовая устойчивость, а затраты на инфраструктуру снижают финансовую устойчивость проекта.
Изменит ли ситуацию механизм инфраструктурных облигаций?
Инфраструктурные облигации АО «ДОМ.РФ» позволяют застройщикам финансировать строительство инфраструктуры на льготных условиях благодаря субсидии из федерального бюджета на оплату процентов (купона) по облигациям СОПФ. Застройщики смогут реализовать масштабные проекты освоения новых территорий. При этом запас финансовой устойчивости проекта с точки зрения банка будет достаточным для привлечения проектного финансирования.
Большинство субъектов РФ испытывают дефицит финансирования инфраструктуры. Каким образом инфраструктурные облигации будут способствовать строительству инфраструктуры?
Инфраструктурные облигации станут одним из важных источников привлечения частных инвестиций в строительство. Одновременно механизм позволит снизить прямые расходы бюджетов на строительство инфраструктуры и достичь национальных целей по вводу жилья за счет реализации масштабных проектов жилищного строительства.
Какая минимальная сумма и какой минимальный срок займа?
Минимальная сумма займа — 300 млн руб. Срок займа для застройщика 3-15 лет, для субъекта РФ — 3 −30 лет.
Как соотносятся между собой кредит по проектному финансированию и инфраструктурный заем?
Строительство жилья происходит за счет собственных средств застройщика и проектного финансирования. Денежные средства, полученные в рамках инфраструктурного займа, идут на строительство социальных, инженерных и транспортных объектов. При этом, погашение инфраструктурного займа происходит после погашения кредита по проектному финансированию от банка. Таким образом, инфраструктурный заем от СОПФ обеспечивает сохранение необходимого запаса финансовой устойчивости с точки зрения банков, предоставляющих проектное финансирование
Какие объекты инфраструктуры могут быть профинансированы в рамках данного проекта?
В рамках реализации проекта может осуществляться финансирование строительства объектов инфраструктуры в целях реализации проекта жилищного строительства (образовательные объекты, медицинские учреждения, спортивные площадки, детские площадки, внутренние и внешние инженерные сети, телекоммуникационные сети, подъездные дороги к участку перспективной жилой застройки), а также в целях развития агломерации (общегородские объекты ЖКХ, высшие учебные заведения, образовательные центры, поликлиники, больницы, музеи, культурно-образовательные центры, кинотеатры, библиотеки, наземный общегородской транспорт, метрополитен, транспортно-пересадочные узлы, ж/д переезды, платные и бесплатные автодороги, городские и плоскостные парковки).
Для чего нужна государственная гарантия субъекта РФ?
Проект предусматривает несколько мер государственной поддержки. Одной из таких мер является предоставление государственной гарантии субъектом Российской Федерации по инфраструктурным займам, предоставляемым застройщикам СОПФ.
Предоставление государственных гарантий субъектов Российской Федерации позволит обеспечить:
сбалансированное распределение рисков между субъектом Российской Федерации), частным застройщиком и АО «ДОМ.РФ». В частности, в зоне ответственности субъектов Российской Федерации находится разработка основных градостроительных документов и (или) их своевременная актуализация;
сокращение сроков утверждения планов планировки и межевания территории, разработанных застройщиком, и подключения к сетям;
рост спроса на строящиеся площади через социальные программы (расселение ветхого жилья, улучшение жилищных условий для отдельных категорий граждан и так далее).
Более того, на финансовую устойчивость проекта могут существенно влиять действия субъекта Российской Федерации по установлению (изменению) инфраструктурной нагрузки, а также участие субъекта Российской Федерации в строительстве такой инфраструктуры.
Какие еще меры государственной поддержки предусмотрены?
Проект предусматривает субсидирование купона по облигациям, выпущенным СОПФ, из федерального бюджета. Благодаря чему финансирование строительства объектов инфраструктуры будет предоставляться со стороны СОПФ по льготной ставке.
Данная мера государственной поддержки направлена на повышение привлекательности размещаемых СОПФ ценных бумаг для инвесторов. Субсидия позволит обеспечить полную и своевременную выплату купонного дохода.
